Mennyire fontos számodra, hogy igazad legyen? Mondjuk, hogy tudom garantálni, hogy az év végére nyereséged legyen – nagy nyereséged -, viszont az ügyleteid 90 %-a veszteséges lenne. Ez hogy tetszene? El tudnád-e fogadni? A legtöbb ember erre valószínűleg nemmel felelne. És ha te is közéjük tartozol, akkor ezzel a „nem”-mel megtagadod magadtól a pénzkeresés lehetőségét, csak mert sokkal fontosabb számodra az, hogy igazad legyen.

Néhányan most azt mondhatnák: „Hogy lehet, hogy 90 %-ban tévedsz és mégis nyereséged lesz?” A megoldás a kereskedés aranyszabályára vezethető vissza, miszerint „zárd rövidre a veszteségeidet és hagyd a nyereséges pozícióidat futni.” Mondjuk hogy az ügyleteid 90 %-a veszteséges és az átlagveszteséged 100 dollár. Az év során 100 ügyletet csinálsz, tehát ebből végül 90-et veszítesz el, így a teljes veszteséged 9000 dollár lesz. De tegyük fel azt is, hogy az átlag nyereséges ügyleted nagy R-szorzójú. Ez egy 100-as R-szorzó vagy egy 10 ezer dolláros nyereség. Ebből az év során lesz tíz, tehát végül 100 ezer dollár nyereséged lesz ezeken. Ha megnézed a nyereségeid és a veszteségeid különbségét, láthatod, hogy végül 91 ezer dollár profitod van, holott ügyleteid 90 %-a veszteséges.

Én úgy vélem, hogy a kereskedők 99 %-a nem tudna egy olyan rendszerrel dolgozni, ami ilyen eredményeket produkál. Ennek oka, hogy így nincs elégszer igazuk, túl sok vesztes szériájuk lenne – egymás után több mint öt veszteséges ügylet. A legtöbben ezt nem tudják elviselni, ilyenkor inkább teljesen feladják a dolgot. Egy ilyen rendszerrel könnyen lehet 25 egymást követő veszteséged is, ezen a ponton pedig biztos leszel benne, hogy a rendszered nem működik és inkább kipróbálsz valami mást.

Nézzük a másik végletet. Tegyük fel, hogy 90 %-ban igazad van és hogy az átlagnyereséged 100 dollár, az átlagveszteséged pedig 2000 dollár. Ez azt jelenti, hogy összesen 9000 dollár nyereséged és 20 ezer dollár veszteséged lesz. Tehát 11 ezer dollárt buknál el. Használnák-e ezt a rendszert az emberek? Igen, valószínűleg évekig használnák, mielőtt tönkremennének. Miért? Mert az esetek nagy részében igazuk lesz és ez nagyon kifizetődő.

Felmerülhet benned a kérdés, hogyan tudnak az emberek 11 ezer dollár veszteséget tolerálni 100 ügylet után. Ez egyszerű: a veszteséges ügyletet hosszú távú befektetéssé fordítják magukban és azt mondják: „ez csak papíron veszteség”. Például egyszer megkérdeztem több képzett és gyakorlott kereskedőtől, hogy volt-e már olyan befektetésük, amely csak 50 vagy annál is kevesebb százalékát érte a bekerülési értékének– és ezeknek a kereskedőknek több mint a negyede igennel felelt. Úgy gondolom a legtöbb kereskedő ül a veszteségeken, azt remélve, hogy majd visszatérülnek. Miért? Mert nem tudják elviselni, ha tévednek és ki akarják várni, amíg igazuk lesz.

Mi az ára annak, ha a portfóliódban veszteséges befektetések vannak? Először is, elhasználod az értékes tőkét terméketlen befektetésekre. Másodszor pedig sok jó lehetőséget elszalasztasz.