A mai cikkünk a deviza kereskedés legérdekesebb és egyik legfontosabb témájával, a piac pszichológiája és az egyéni kereskedő döntései közötti kapcsolattal foglalkozik.

A technikai elemzést gyakran úgy, tanulmányozták, mintha valami titkos tudást, belső igazságot rejtene az árfolyammozgásokkal kapcsolatban. Gyakran állították, hogy meghatározott grafikon formációk, meghatározott árfolyamváltozásokat eredményeznek.

A technikai elemzés valójában nem alkalmas erre. A grafikon az árfolyamok múltbéli mozgásainak kivetítése, semmi több. Önmagában egy grafikon nem képes a jövőbeli árak meghatározására. Egy deviza ára nem növekedik, vagy csökken, csak a grafikon adott formája miatt. Azért változik az árfolyam, mert a piaci résztvevők feltételezéseket gyártanak a jövőbeni árról, a múltbéli árfolyammozgások alapján. A múlt piaci mozgása, amely megjelenik a grafikonokon, nem más, mint több ezer kereskedési döntés összegyűjtött története, valójában ezer és ezer egyéni kereskedő múltbéli viselkedésének a felvétele.

Az árfolyammal kapcsolatos információk, csak azért jelentősek, mert a kereskedők döntései előrejelzési képességet adnak neki. A múltbéli mozgások korlátozott jövőt meghatározó képességére itt egy egyszerű példa. Ha a FED váratlanul emeli a dollár kamatlábat, vagy a kínai kormány bejelenti, hogy többé nem vásárol amerikai kötvényeket, akkor nincs az a grafikon, amely megakadályozná, hogy a dollár kitörjön az első esetben, vagy beszakadjon a másodikban.

A technikai elemzés nem produkál árfolyammozgásokat. Azért fontos ezt kijelenteni, mert az okok és okozatok végtelen gyűrűjében, amelyek hatással vannak a piacra, hajlamosak vagyunk elfelejteni a piac valódi befolyásolóit, a több ezer egyéni kereskedőt. A technikai elemzés működési mechanizmusa a grafikonokban tartalmazott információkból indul, majd azok kiértékelésével folytatódik, és végül ez határozza meg a piaci résztvevők viselkedését, ezen keresztül befolyásolva a piacot.

Az elmélet megközelítésének egy másik módja, hogy feltesszük a kérdést, kiket jelent a piac, és mit próbálnak elérni minden nap. Valószínű, hogy a napi 3200 milliárd dolláros forgalmú FX piac kb. 90%-a spekulatív jellegű. Ez azt jelenti, hogy minden piaci szereplő, az 1 milliárd dollárt forgató hedge fund kezelőjétől kezdve, a Deutsche Bank euró kereskedőjén át, a legegyszerűbb emberekig, mind ugyanazt a célt próbálják elérni, ami pedig az, hogy a kereskedési nap végén profitot vihessenek haza. Ha minden piaci szereplő ugyanazt a célt akarja elérni, akkor, hogyan állnak neki a cél elérésének?

Az első dolog, amit minden kereskedő tesz, New Yorkban, Londonban, Tokióban, és minden más országban, hogy előveszi a grafikonokat, és kereskedési lehetőségek után kutat. Minden profitra éhes kereskedő ugyanazokat a grafikonokat vizsgálja. Mindenki látja a korábbi mozgásokat, és mindenki azonosítani tudja ugyanazokat a potenciális profitot hordozó formációkat. És más tényezők hiányában, a kereskedők nagy része ugyanazt a következtetést vonja le a grafikonokról.

Ha például az euró két héten keresztül egy emelkedő trendet mutatott, de visszaesett, akkor a legtöbb kereskedő keresni fogja a lehetőségeket, hogy fogadhasson az euró további növekedésére és ezzel továbbra is fent tartja a felfelé ívelő trendet. Vételi megbízásokat fognak kiadni, és ezzel újra kihúzzák az eurót a trend mélypontjáról. És legtöbbször a grafikonok alapján hozott döntések igaznak bizonyulnak, mert az euró tényleg továbbra is emelkedni fog. De ez nem azért fog megtörténni, mert például az EKB valamilyen jövőbeli időpontban emelni fogja a kamatlábat, hanem, mert a piaci szereplők céljai, információi és következtetései megegyeznek.

Minden kereskedőnek szüksége van profitra, minden grafikon ugyanazt az információt tartalmazza, és mindenki ugyanazokat a következtetéseket vonja le a piaci magatartásról. Tehát, ha elég kereskedő ad ki vételi megbízást az euróra, akkor, amikor az a mélyponton van, akkor az elmozdul onnan, és folytatja az emelkedést.

Egy nagyon erős önbeteljesítő logika van a technikai elemzésben, azért működik, mert mindenki, aki kereskedik, hisz benne, hogy működni fog, és a kereskedési döntéseit ez alapján hozza. Egy olyan lakossági kereskedő számára, mint mi vagyunk, ez a tudás a leginkább hozzáférhető és hatékony stratégia, ami létezik.